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超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率。它等于某一天的收益率减去投资者(或市场)要求的正常(预期)收益率之间的差值。 超额收益率是股票的实际收益率与正常收益率之间的差额，其中正常收益率是事件没有发生时的预期收益率。 这里，我们利用上述参数估计期数据来估计正常收益率。这里，我们使用市场模型，它表示为RIT= α i + β iRim + ε It，其中RIT是股票i在T时期的实际收益率;Rim为T期市场收益率，用天翔流通指数表示;这是一个随机扰动项。
1. 超额收益计算方法: 上述公式是退化的最小二乘估计方法和估计的参数估计周期数据我α和β，假设事件期间，V和β我不变，所以我们可以获得超额回报和累积超额收益在活动期间: 式中，ARIT为第t期事件期I股票计算的超额收益率，RIT为第t期事件期I股票的实际收益率，rim为第t期事件期天翔流通指数(市场收益率); α和β我是参数值估计的市场模型，Carit是股票的累计超额回报我在事件周期T，阿尔特事件周期T的平均超额收益，和车是事件的累积平均超额收益期T .了解基金的超额回报，我们必须首先理解两个概念，一个是系数另一个是系数。 β系数 贝塔系数是根据市场的总体波动率来衡量基金等投资组合回报的风险。
2. 假设基金的贝塔系数为1.5，即当市场上涨10%时，基金上涨15%，当市场下跌10%时，基金下跌15%。贝塔系数等于基金系统风险。贝塔所代表的风险是基金在市场中的固有属性。 α系数 Alpha收益率是基金的实际收益率与beta收益率之间的差值，即超额收益率。超额收益主要取决于选股能力和择时能力，而不受市场的影响。因此，超额收益能力可以规避市场的系统性风险。我们将看到一些基金的名称中带有alpha，因此我们可以知道这是一个致力于赚取超额回报的基金。
3. 该基金的超额收益是相对于该基金的业绩比较基准。以沪深300指数基金为例，如果沪深300指数基金的回报率在一定年限内是30%，沪深300指数同期上涨了25%，而该基金的业绩比较基准是跟踪沪深300指数的95%，沪深300指数基金的超额收益，也就是说，alpha收益是30% - 25% x95% = 6.25%
比如本金100元买了某只股票，第一天股票就涨停，当日收益率为10%；第二天收益率为9%。
那么截止到第二天收盘的累计收益率为多少？
第一天赚的钱=100*0.1=10元，这时资金总额从初始金额100变为110元
第二天赚的钱=110*0.09=9.9元
累计超额收益率为每只股票在形成期内月超额收益率的简单加总。
1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：
每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格
每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数
计算超额收益率(AR)
超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率
累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，
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