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我们平时在投资指数基金的过程中,会发现一个现象,某一只指数往往对应着多个指数基金,比如说沪深300指数,对应的指数基金就有几十支,众多指数基金中,有一类叫做增强型指数基金。
什么叫增强型指数基金呢?
增强型指数基金简单的理解就是,除了投资对应指数的股票组合以外,给基金的管理运作者也就是基金经理,更多的自由发挥的空间,比如可以自由的增减某些个股的持股比例,比如说沪深300增强型指数基金,可能90%投资于沪深300指数对应的股票组合,我们都知道,这90%的资金是用来复制沪深300指数,进行被动管理的。剩下的10%就是留给基金经理自由发挥的空间。可以进行主动管理,那么,这自由发挥的空间就是起到一个增强的效果。
增强型指数基金的目的就是为了超过指数本身的平均收益水平。
所以,增强指数基金的风险收益特征要高于普通指数基金,因为增强的效果可能是正面的,也可能是负面的。
从中国的市场表现来看,很多增强型指数基金确实超过了指数的平均收益,起到了不错的增强的效果,不管是沪深300还是中证500,或者是上证50,增强型指数基金的长期年化收益率都比对应的指数本身要高。
如果是你,你会选择增强型指数基金还是普通的指数基金呢?
股票型基金中有一类称为指数型基金,是指以标的股票指数为主要跟踪对象进行指数化投资运作的基金。指数,概括地说是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票涨跌变化的一种参考指示数字。在股市交易日的每时每分,二千只左右股票总是有涨有跌,对具体某一种股票的价格变化,投资者容易了解,而对于多种股票的价格变化,要逐一了解,就很不容易。为此,一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势,编制出股票价格指数,公开发布,作为市场价格变动的指标,反映股票价格涨跌的总的情况,表明股票行情变化情况的价格平均指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果,并用以预测股票市场的动向。指数基金,顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买某一指数的部分或全部
成分股的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。指数型基金可以分为两种,一种是纯粹的指数基金,即完全复制型指数基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中,几乎永远是满仓,即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌,它也保持满仓状态.
另一种是增强型指数基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上,根据股票市场的具体情况,进行适当的调整。完全复制型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行其它股票的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。
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